My data set is weekly. When we choose m smaller than 24(for instance, 20), we obtain:

 

GPH test for fractional integration (T = 615, m = 20)
  Orden de integración estimado = 0,441633 (0,220462)
  Estadístico de contraste: t(18) = 2,00321, con valor p  0,0604

Estimador local de Whittle (T = 615, m = 20)
  Orden de integración estimado = 0,349753 (0,111803)
  Estadístico de contraste: z = 3,12829, con valor p  0,0018

 

and, if we choose, for example, m=180 we obtain:

 

GPH test for fractional integration (T = 615, m = 180)
  Orden de integración estimado = 0,330415 (0,0547571)
  Estadístico de contraste: t(178) = 6,0342, con valor p  0,0000

Estimador local de Whittle (T = 615, m = 180)
  Orden de integración estimado = 0,493295 (0,0372678)
  Estadístico de contraste: z = 13,2365, con valor p  0,0000

 

which seems consistent, but so big differences between both estimators are normal??

 

Javi